来源: 券商中国
又到岁尾年初，逛一圈菜市场发现，猪肉零售价格在蹭蹭上涨。
统计显示，猪肉价格已经上涨一个月了，生猪价格从2020年11月底均价29元/公斤上涨到如今的35元/公斤，上涨了6元/公斤，有点让人始料未及。
此前，农业农村部近期发布信息显示，至2020年11月末，全国生猪存栏和能繁母猪存栏均已恢复到常年水平的90%以上。一边是披露的生猪养殖已经恢复到常年的9成水平，一边是蹭蹭上涨的猪价和肉价，这是怎么回事呢？
多位养殖企业专家表示，现阶段生猪市场仍然还是卖方市场，不管恢复到8成，还是9成，终究是没有完全恢复。同时，疫情发展下，进口冻肉面临消费难题，消费者转而购买相对放心的鲜肉，使得国内猪肉供应缺口有所拉大，成为推动近期生猪价格上涨的重要原因。
尽管短期价格仍然有可能进一步上涨，但是长期看，专家们普遍认为猪肉价格仍有望进一步回落。到2021年一季度末，生猪市场将面临重要观察窗口。在不发生重大疫情疫病与重大政策变动的前提下，2021年下半年开始产能释放或加速，猪价或呈现整体下行态势，预计到2021年9月全国生猪价格或在21.5-22.5元/公斤。
进口冻肉面临消费难题，生猪价格上涨有进一步扩大迹象
2020年12月31日，中国养猪网猪价系统数据监测显示，全国生猪平均价格为35.67元/公斤，较前一日上涨了0.19元/公斤。
这已经是2020年第三次生猪价格逼近高点。根据农业农村部数据，2020年2月，生猪价格达到最高点，突破38元/公斤的水平线后回落；2020年7月，生猪价格再度逼近38元/公斤。2020年12月份，生猪价格再度逼近38元/公斤。
2020年，生猪价格持续走高，生猪供给紧张和产能缺口成为行业关注焦点。本来国内生猪缺乏，我国大量进口外国冻肉来弥补国内需求，但是从2020年11月以来，全国十几个省市地区集中爆发进口冻肉新冠病毒检测呈阳性的事件，让民众对进口冻肉安全产生疑虑和担忧，冻肉消费量大大减少，转而购买相对放心的鲜肉，使得国内猪肉供应缺口进一步拉大，成为推动生猪价格上涨的重要原因。
2020年11月，《冷链食品生产经营过程新冠病毒防控消毒技术指南》出台，随后各地对冻品检测力度加强，检测结果阳性数量明显增加。2020年12月1日，市场监管总局召开加强进口冷链食品追溯管理工作电视电话会议，指出“严格进口冷链食品从口岸到境内生产、流通、销售全程防控，没有检验检疫证明、没有核酸检测报告、没有消毒证明、没有追溯信息的，不得上市销售。”
不断爆出的进口冻肉新冠核酸检测阳性也影响了居民对冻品消费的接受度。过去很长一段时间以来，进口冻肉持续缓解着国内供需缺口。统计显示，进口方面，截至2020年11月国内正关进口猪肉量在400万吨以上，进口国家主要来自欧盟、南美、美国等地。12月份到港的进口量预计在10万吨左右，全年猪肉进口量在420到430万吨。
显然，在元旦等传统节假日需求旺季来临时，进口冻肉面临难题的情况下，市场缺口短期明显放大。
2021年一季度成为猪价窗口期，下半年仍有较大不确定性
随着“二师兄”的身价一天比一天高，生猪养殖行业的上市企业赚得盆满钵满，忙着扩大产能，撑大“钱袋子”。2020年12月30日，天康生物披露非公开发行股票预案，拟定增募资不超过21亿元用于仔猪繁育、生猪育肥和补流。
农业农村部畜牧兽医局副局长魏宏阳近期公开表示：“预计2021年上半年生猪产能就可完全恢复正常，按照六个月的育肥周期，2021年下半年，生猪出栏有可能达到正常年份的水平。” 一般母猪从怀孕到仔猪出生需要4个月，1个月后仔猪体重达到7公斤出栏转到育肥，养大到商品猪出栏需要5个月，即可从能繁母猪存栏情况判断未来10个月商品猪出栏情况。根据农业农村部2020年11月能繁母猪存栏均已恢复到常年水平的90%以上判断，2021年下半年生猪出栏或接近常年水平。
产能扩张增加了生猪供给，但也让外界对于生猪价格的下滑有了更多提前预期。新希望六和股份有限公司广东农业产业基金董事长、广东创新中心总经理李维峰表示，未来没有大的疫情，可能我们这一代人不见得能看到20多块钱的猪价。过去一年多，广东等地生猪复产进度非常快。相比2020年的天价，2021年生猪价格将进入下降通道，2022年则极可能出现低价。而当猪价下降的时候，很多地产等其他行业来投资养猪的企业，中途可能会离场，到2022年不排除有人会半价抛售猪场。
唐人神董事长陶一山也曾公开表示，据不完全统计，中国各大养猪企业已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头，而中国猪肉消费仅6.5亿头，未来生猪行业会出现产能过剩，猪肉价格也将跌至8-10元/公斤。
但是，相对上述这些长期预测来说，正大集团农牧食品企业（中国）副董事长徐春玉则将关注点放在2021年的一季度末。“一季度末生猪价格能否守住25元/公斤是一个关键窗口。” 徐春玉认为，届时疫情将对市场供需产生较大影响，如果届时价格守不住25元/公斤，则价格估计会一路下滑，而如果守住了，全年价格则会相对坚挺。
河南天康宏展采购总监潘孝成表示，2021年下半年市场不确定因素仍然较大。一则是冻肉进口量是否进一步放量，二则是能繁母猪和生猪存栏量情况。预计明年下半年，能繁母猪及生猪存栏量基本能恢复正常年份水平，价格预期保持在19-23元/公斤。
卓创资讯生猪行业研究员张莉莉表示，在不发生重大疫情疫病与重大政策变动的前提下，2021年猪价或呈现整体下行的态势，下半年产能释放或加速，虽然2021年9月底恰逢中秋节提振、行情存在小涨可能，但总体预计2021年9月份全国生猪均价或在21.5-22.5元/公斤。
饲料行业第10轮涨价，生猪养殖成本在2021年将进一步提高
现在养猪利润情况怎么样？根据卓创资讯最新统计显示，2020年12月份，受猪价持续上涨拉动，猪料比呈现不断走高趋势，并再度突破“11”的关口，养殖单位预期盈利水平反弹至1168元/头。而2021年1月份生猪供应量或微增，但消费支撑下，猪价难有明显回落，预计养殖盈利仍然会保持高位震荡。
尽管养殖利润仍然在高位，但是养殖成本已经不断攀升。近期，新希望、嘉吉、安佑、双胞胎、正邦、扬翔等企业陆续宣布涨价，2020年饲料行业的第10轮涨价潮来袭。
潘孝成认为，从固定成本角度看，整体养殖成本也在上升。其中，产能扩建新摊成本、薪资费用支出增加、防非瘟设备投入、洗消费用支出，都比过去几年要高，都要核算进入养殖成本中来。
徐春玉预计，2021年生猪养殖行业利润将不如2020年，一方面生猪销售价格整体下移，另外一方面也是成本不断上移。其中，自繁自养的养殖完全成本较非瘟前上涨了约3至5元/公斤；外购仔猪育肥的养殖完全成本跟随仔猪价格上涨不断抬升，变化程度远远大于自繁自养群体，2020年全年仔猪成本的占比都在50%以上，远高于非瘟前的30%。此外玉米、豆粕价格处于近几年高点，预计2021年仍将保持较高价位、2021年饲料成本也将有所上涨，加上其他方面支出的增多，预计2021年养殖成本将进一步增加。