来源：红星资本局

被称为“乡村肯德基”、“快餐界拼多多”的华莱士，因被曝光食品安全丑闻，正陷入舆论漩涡。

“做汉堡不戴口罩、手套”、“鸡块掉地上捡起来放回去”、“抽油烟机清洗剂掉入油锅”，在一则暗访视频中，华莱士后厨人员的操作让人大跌眼镜。

7月17日下午，华莱士登上微博热搜第一，网友纷纷表示“再也不买了”。当晚，华莱士紧急作出回应，涉事餐厅北京霍营店已停业整顿，派驻稽查小组对该餐厅进行整改检查，同时对大众道歉。

红星资本局发现，华莱士目前已开出1.8万家门店，2016年以“华士食品（836475.OC）”为名在新三板挂牌。极速扩张背后，华莱士的低价策略也使得其毛利率远低于行业平均水平。

与此同时，华莱士创始人妻子的公司也即将上市，曾一度被质疑向华莱士输送利益。

因食品安全问题上热搜

华莱士紧急道歉

7月17日下午，华莱士突然登顶微博热搜。

事情起源于7月8日B站UP主“内幕纠察局”发布的《两家外卖平台销量第一的炸鸡店，华莱士、韩式炸鸡有多脏》的视频。

视频中，“内幕纠察局”暗访了华莱士一家门店的后厨，发现其后厨工作人员不仅未戴口罩手套制作炸鸡、汉堡，甚至说出“鸡块掉在干地面上，捡起放回去，掉在湿地面上，捡起来重新炸”等话语。

不止于此，华莱士该门店的工作人员在清洗抽油烟机时，并未做好油锅防护措施，清洗剂直接滴进了炸锅里，发出“噼里啪啦”的声音。

视频显示，该华莱士门店在某外卖平台上为炸鸡类销量第一，每天的销售额多达2.6万元，月净利润高达23万。

视频发布一周后，华莱士冲上微博热搜榜单，网友纷纷表示：“真是令人作呕，以后不敢吃了”、“太恶心了，怪不得每次吃完都拉肚子”。

对此，华莱士17日晚上紧急回应：“截至7月17日，涉事餐厅北京霍营店已停业整顿，派驻稽查小组对该餐厅进行整改检查，同时对该区域内所有员工再次强化培训，重申并落实各项产品操作规范和作业流程。”华莱士还表示，对此事件给大家造成的困扰道歉。

实际上，这并不是华莱士第一次被曝出食品安全问题。早在2019年3月，《江南都市报》对华莱士进行卧底调查，曝光了当地门店鸡翅掉地上继续卖、汉堡胚过期两天继续使用、后厨环境脏乱等问题，与此次上热搜的食品安全问题如出一辙。

此外，2019年10月，呼和浩特市24家华莱士门店还因违法出售废油脂被当地监管部门重罚。最近的一起是在去年12月，湖北黄冈市黄州区7家华莱士餐厅因违规采购销售未经疾控部门检测的冷冻冷藏肉品，被当地执法部门查封，相关责任人被拘。

全国开出1.8万家门店

超过肯德基和麦当劳的总和

因为食品安全丑闻，华莱士的母公司福建省华莱士食品股份有限公司也被卷入舆论漩涡。

天眼查APP显示，华莱士食品公司成立于2009年，7年后以“华士食品”为名在新三板挂牌，但华莱士这个品牌的诞生要追溯到2001年。

20世纪90年代，肯德基、麦当劳开始进入中国一线城市，国内也掀起了一股“洋快餐”热潮，这让当时正在温州做会计的华怀庆嗅到了商机。2001年，华怀庆和哥哥华怀余一起凑了8万元，在福州师范大学门口卖起了洋快餐，取名为“华莱士”。

一开始华莱士模仿肯德基、麦当劳的模式，将汉堡定价到8-10元，可乐定价到4-5元，同样租下几百平的店面，连肯德基、麦当劳的儿童乐园也照搬过来。但过高的定价导致销量平平，同时德克士也开始入驻二三线城市，华莱士的处境变得十分被动。

华怀庆兄弟决定调低华莱士的价格，开始推出“特价123”（可乐1元，鸡腿2元和汉堡3元）的低价策略。该价格让华莱士销量突增，从那时开始，“平价战略”便被应用到所有华莱士门店上。

简单来说，华莱士的平价战略可以总结为几点：一是定价上只有肯德基、麦当劳的一半，甚至打出“一样的汉堡、一半的价格”等口号；二是缩小门店面积，避开租金昂贵的地段，主打三四线城市。“窄门餐眼”数据显示，华莱士门店主要分布在三、四线城市。

找准商业模式后，华莱士开始疯狂扩张，根据市场研究机构Ibis World在2013年出具的一份报告，华莱士以每天新开三家门店的速度迅速扩张。到了2014年1月，华莱士在全国有4800多家连锁店；到了2018年底，华莱士在全国门店数量突破1万家。

“窄门餐眼”数据显示，截至2021年6月30日，华莱士现有门店已超过1.8万家。要知道，肯德基和麦当劳的全国门店加起来也不过1.3万家。并且1.8万家门店中，有近1.7万家都开通了外卖服务，在美团发布的《中国餐饮报告2029》中，华莱士的订单量排名第一，超越了麦当劳、肯德基、正新鸡排等。

图片来自第三方平台“窄门餐眼”

华莱士在快餐界销量领先离不开低价与促销，在外卖平台上，华莱士的店铺常年打着“36减20”“3.54折起”、“8.8元鲜虾堡”、“1.8元小鸡腿”等折扣，甚至一周三天还有不同的商品折扣活动。

但低价的外表下，也充斥着各种关于华莱士食品质量与安全的质疑声。红星资本局发现，在微博等社交媒体上，网友们对华莱士的食品安全问题早有“意见”，甚至衍生出“吃了华莱士能够帮助腹泻”的段子，对于购买华莱士的食客，网友们笑称为“华莱士喷射战士”。华莱士的消费者评价词云中，也不乏“牛肉差”、“卫生不好”、“环境差”、“味道差”等评价。

图片来自第三方平台“窄门餐眼”

创始人妻子公司正IPO

华莱士是第二大客户

红星资本局发现，华莱士虽然有商务部的特许经营资质，可以开放加盟，但华莱士没有一家加盟店，均采用“门店众筹、员工合伙、直营管理”的合作连锁模式。这在一定程度上，减轻了华莱士门店扩张的资金压力。

从2016年至2020年财报来看，华士食品营收和净利均持续上涨，5年来营收分别为11.08亿元、16.45亿元、23.26亿元、25.5亿元、34.94亿元。净利分别为2154万元、3408万元、5075.6万元、5460.4万元、9209万元。

但因为其低价策略，华士食品的毛利率却始终上不去，从2020年财报来看，其毛利率为6.76%，远低于行业20%左右的均线。

在华莱士曝出食品安全问题的同时，其创始人华怀余妻子的公司也在IPO。

6月10日，麦当劳、优衣库、星巴克、喜茶等知名餐饮品牌的纸包装供应商——福建南王环保科技股份有限公司（以下简称“南王科技”）递交了招股书。

招股书显示，2020年，南王科技前五大客户分别为必胜食品（肯德基）、华莱士、东京艺术（日本优衣库包装材料供应商）、乐信贸易（麦当劳）、猩米科技（喜茶），销售金额分别为1.78亿元，1.36亿元、7150.37万元、4692.49万元、2985.26万元。其前五大客户占同期营业收入的比重约为55%，客户集中度较高。

在众多客户中，华莱士显得尤为突出。

红星资本局此前曾报道，南王科技的第二、三大股东均与华莱士有着密不可分的关系。南王科技的第二大股东为惠安华盈投资中心，其执行事务合伙人黄燕飞正是华莱士实控人、董事长华怀余的配偶；南王科技第三大股东惠安创辉投资中心（有限合伙）的有限合伙人华鹏程是华莱士另一实控人凌淑冰的儿子，执行事务合伙人陈正莅是华莱士的第五大股东、监事会主席。同时，持股2.32%的黄蓉是华怀余的外甥女；持股1.96%的陈小芳是华怀余叔叔华允共的儿媳。

这也导致了外界对南王科技与华莱士可能存在“利益输送”的质疑，不过南王科技否认这一说法，强调不存在关联交易价格显失公允的情形。